2024年7月10日，宝鹰股份(002047.SZ)发布公告称，公司控股股东珠海大横琴集团有限公司(下称“大横琴集团”)基于对宝鹰股份未来发展前景的信心以及对宝鹰股份价值的认可股票杠杆最多多少倍，决定采用部分要约收购的方式增持宝鹰股份的股份，以进一步提高对宝鹰股份的持股比例，提振投资者信心。
近期，浙数文化、肇民科技、文峰股份等多家公司相继公布中期分红计划，推进一年多次分红，增强分红稳定性、持续性和可预期性。统计显示，今年已有超百家A股公司公布2024年中期分红安排。
进入7月后，随着美联储降息预期的改变以及美国前总统、共和党候选人特朗普再次赢得美国大选概率越来越高，市场的交易逻辑似乎一夜发生改变：美股板块发生剧烈轮动，科技股大幅回调，周期股、小盘股强势反弹；年初一度流行，但已歇火多时的美债陡峭化交易重新火热。
同样迎来转机的还有此前几度暴雷的美国区域银行。在“美联储降息交易”和“特朗普交易”的共同加持下，美股追踪区域银行股的交易所交易基金（ETF）过去七个交易日上涨了17%。但看到利好因素的同时，分析师也认为，美国区域银行股的前景仍充满不确定性。
区域银行股ETF过去七个交易日上涨17%
追踪美股区域银行股的SPDR标普区域银行股ETF（KRE）在过去七个交易日上涨了17%，使得今年至今的累计涨幅扩大至逾8%。上周，包括PNC金融集团（PNC Financial Group）和美国合众银行（US Bancorp）在内的几家知名区域银行个股也飙升。
这背后无疑离不开美联储降息预期的加持。美联储主席鲍威尔美东时间本周一再度表示，今年第二季度的三个美国通胀数据“在一定程度上增加了信心”，即通胀的上升速度可能会放缓。
美联储三号人物、纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)在最新采访中也称，过去三个月的通胀数据叠加美国劳动力市场环境逐渐降温的迹象， 让我们更接近我们所期待的通胀降温趋势。他称，“我确实认为，在某个时候，我们将需要作出决定，不是放弃限制性政策立场，而是以一种减轻政策限制程度的方式降低利率。”
美联储理事沃勒(Christopher Waller)称，“虽然我不认为我们已达到最终目标，但我确实认为我们正在接近适合降息的时机。”作为美联储内部公认的鹰派人物，沃勒在两个月前还表示，希望看到几个月的良好数据以支持降息，并暗示12月之前可能没有必要降息。但他如今已改口称，最近有关劳动力市场环境和通胀的数据表明，在控制通胀方面已恢复进展，这为9月降息提供了路径。17日，芝商所的美联储观察工具（Fed Watch）显示，市场认为9月降息“百分百”板上钉钉，而12月底前可能第二次降息。
在经历了两年的紧缩政策后，货币政策即将放松将极大缓解美国区域银行压力，这些银行一直在努力应对高利率对其利润和借款人的影响。
CFRA地区银行分析师雅克姆（Alexander Yokum）表示，如果美联储开始降息，区域银行将立即看到更多的压力缓解迹象，因为这至少会降低区域银行需要向储户支付的利率。同时，较低的利率也将“有利于商业地产，特别是办公楼，以及证券投资组合”。相较于大型银行，区域银行在商业地产领域的风险敞口更大，也是此前区域银行频频暴雷的重要原因之一。
前景仍充满不确定性
尽管最近出现了一轮乐观情绪，但目前这些区域银行仍面临着许多挑战。美东时间周二至周三，大型区域性银行PNC、美国合众银行和公民金融（Citizens Financial）公布了第二季度业绩，显示净利息收入较去年同期下降。
净利息收入是银行从贷款中获得的收益与向存款支付的利息之差，是衡量银行盈利能力的关键指标，且区域性银行比大行们更依赖于这一收入。虽然业绩并不理想，但过去五个交易日，上述三家银行的股价仍分别飙升了9.3%、11%和11.6%。
这些银行的高管们均对今年下半年和2025年的前景预期发表乐观看法。美国合众银行的首席财务官斯特恩（John Stern）周三称：“我们对降息（给我们带来的）定价感到满意。”PNC的首席执行官丹查克（Bill Demchak）周二也表示，“我们正朝着2025年创纪录的净利息收入增长方向迈进。”
公民金融注销了更多与商业办公室相关的贷款，季度利润同比下降18%，但该行首席执行官范索恩（Bruce Van Saun）称，“我们已为这次冲击做好了准备。”他并补充，“一旦美联储开始下调利率，盈利情况很可能向另一个方向发展。”
马瑞纳克警示称，区域银行的股票仍可能很快出现“有意义的回调”，就像过去一年发生的数次那样。“市场眼下就是如此短期导向，以至于投资者可能今天（周四）还非常喜欢银行股，到周五可能又突然会讨厌它们。”
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后歆桐
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